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月度理财债基占市场空档 易方达月月利16日起发行

接近年底,不少机构和个人投资者手中持有相当数量现金,如果存银行活期,相对于通货膨胀率要承受较高的“实际负利率”损失;如果存定期或银行理财产品,又不能保证较好的流动性。这个“空档”给了理财债基很好的机会,自今年5月理财债基诞生以来,1个月期限的产品已经发行了6只,受到投资者广泛欢迎。11月16日又有一个新成员加入,国内固定收益旗舰公司易方达将发行旗下首只理财债基“易方达月月利”,越来越多大型机构逐利其间。

截至11月15日银行间市场一个月期限的SHIBOR利率(上海银行间同业拆放利率)已达3.8%,理财债基主要投资的银行同业存款是在相同期限的SHIBOR利率基础上加点定价;而银行零售渠道的一年期定存利率才到3%、活期仅0.35%,银行理财产品已经几乎买不到1个月以下期限的;这种情况下,一个月期限的理财基金自然成为现金管理型投资者的首选之一。比如易方达月月利,单期投资期限为30天,主要投资方向是一年以内的银行定期存款和大额存单等,目前接近年底资金市场利率趋向走高,从10月15日到11月15日一个月间,一个月期SHIBOR利率上升了近20个基点,该基金建仓期投资前景受到看好。

银行理财经理介绍,理财债基吸引中小客户的“奥妙”在于,零售客户通过银行存款只能获得基准利率,但不能获得银行间市场的同业存款利率,而如果投资于理财债基,发挥集合理财优势,相当于“小资金变机构”,便可以机构投资者的议价能力,参与银行同业存款等投资品种。

此外,相对于银行理财产品,理财债基还具有随时可申购、投资“不断档”的优势。易方达月月利每个交易日都可申购,不用等产品档期,每个运作期资金锁定约1个月,到期可赎回或自动滚入下一期,投资者可自由选择,由于各个运作期之间首尾相连,相当于每期复利,节假日资金也不闲置,理财效率更高。

附表:银行间同业拆放利率与存款基准利率的比较

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注: SHIBOR即上海银行间同业拆放利率,数据来自全国银行间同业拆借中心,截至2012年11月15日。